【纯转贴】翟东升提出的去美元化方案：在一定程度上其实就是回到80年前凯恩斯的大思路，设立国际性储备货币

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【纯转贴】翟东升提出的去美元化方案：在一定程度上其实就是回到80年前的凯恩斯的大思路，设立国际性储备货币

【纯转贴，非原创】
论文简概：https://newsruceducn/archives/422568

“新全球货币平衡+新全球贸易平衡”的整套理论，或许就是当前现在中国正在推进实践的大致方向目标。
当然，从学术理论到社会实践，是个充满风险和变化的极其复杂过程。


在全球金融危机和新冠疫情中，美西方国家的应对方式不是治理与改革，而是靠大规模量化宽松渡过难关，让全球的储蓄者和消费者承担了大部分代价。不仅如此，在俄乌冲突爆发之后，美西方国家肆意滥用货币金融霸权，动辄实施单边金融制裁，随意冻结别国政府和国民的储蓄财富。这种不负责任的滥权行为，令各国知识界开始讨论国际货币体系变革的必要性和可能方案。

货币体系的基本特征及其影响

1971年，美元与黄金脱钩的做法开创了一个“后布雷顿森林体系”时代。自此以后的国际货币体系可以概括出两大基本特征：一是以少数国家尤其是美国的主权国债作为全球核心储备资产；二是各国货币的价值没有黄金或者白银的硬锚，不可兑付，因而各国货币的汇率相互浮动。这两大基本特征，在世界市场体系的中心与外围之间分别塑造出四种现象：一是外围国家面临经济周期性动荡的巨大外源风险；二是外围国家的外汇储备持续扩大和福利损失；三是美国的天量债务积累和财政赤字；四是美国的贸易赤字和去工业化。以美国的主权货币作为主要国际货币，用美国国债作为全球核心储备资产，这意味着美国自身的货币和财政政策必然外溢到全球，而那些经济结构和运行周期与美国不一致的经济体则大受其害。每次美元加息，总有部分外围国家会出现严重的股汇双跌和金融危机，根源就在于此。美国前财长康纳利说过一句名言，“美元是我们的货币，却是你们的问题”。

为了应对这种系统性风险，发展中国家不得不积累巨额外汇储备，从而承受巨大的隐形福利损失。持有外汇储备的综合代价极其昂贵，因为外储所产生的利息收入，远低于外围国家在国际金融市场上的融资成本。这种货币体制赋予美国以超额特权（exorbitant privilege），美国联邦政府可以不断地滚动扩大其国债规模而不必像正常国家那样担心债务崩盘，可以任由其金融部门在国内国外制造巨大的金融泡沫以获利。但是长期来看，所有的特权都有其代价，货币霸权也不例外。外围国家不得不积累巨额美国国债作为其外汇储备，必然意味着美国贸易赤字和财政赤字愈演愈烈，意味着美国经济结构中金融压倒实业，意味着美国本土缓慢但持久的去工业化趋势，最终导致美国白人蓝领阶级失落的三十年和美国国内的贫富分化、社会极化与政治分裂。

国际货币体系的弊端

要理解国际货币体系如何演化成今天这个样子，必须追溯到20世纪40年代凯恩斯与怀特两大世界经济治理方案之间的辩论和竞争。在经历两次世界大战的惨烈消耗之后，凯恩斯所代表的英帝国已然没有同美国讨价还价的实力，因此最终以怀特计划为主体构造了战后的布雷顿森林体系。由于怀特计划的内在缺陷（特里芬悖论），这个体系只维持了20多年就面临挤兑崩盘的危机。1971年尼克松总统“临时”关闭了黄金窗口，而一关就是半个多世纪。这本质上是美方对全世界实施了一次单边的制度性硬违约，但作为美帝国的政治和安全附庸的欧洲和日本没有足够的政治资本去与之博弈，广大发展中国家更是缺乏足够的专业知识去及时准确地理解这究竟意味着什么。因此，今天的货币体系并不具有国际法意义上的合法性。

不仅如此，近年的美国正在寻求进一步的软违约。美国作为全球货币的主要输出方，必然要承担资本项和经常项下的巨额逆差，否则别国无法获得美元。因此，中国积极推动全球经济治理朝着更加公正合理的方向发展，对当前货币体系进行改革。在市场经济条件下，实际经济活动与货币金融运行之间是一一对应的映射关系，而前者受制于后者；实体产品和服务生产得再快，其财富量的增长也不如印钞快。继续停留在美元体系中，那么中国的竞争对手就不是美国的3.2亿人，而是包括中国自身的14亿人在内的全世界80亿人。唯有将美国借助美元体系动员全球资源的“超额特权”废除掉，中美双方才能展开公平的竞争，而且关键点就在于改革当前的国际货币制度。

国际货币体系的改革路径

国际货币体系改革，在一定程度上其实就是回到凯恩斯的大思路，设立国际性储备货币（班柯）及其发行机构世界央行，并让它为全球服务而不是为个别国家服务。当然，基于国际政治经济的新格局和新技术条件，今天的我们可以对凯恩斯方案予以适当而必要的改进。

首先，全球货币体系应该重回硬锚。无论这个国际货币叫作特别提款权或者班柯，还是在美西方拒绝合作的情况下称为“金砖币”或者“上合币”，它的购买力都应该锚住一篮子商品的加权平均价。随后，将一篮子商品标准化、将其价格指数化并保证基于它们的票据的可兑付性，这种国际货币就可以相当准确地显示出实体经济的技术进步和消费活动。再用数字技术来赋能，则既可以更加精准地调控和统计实体经济活动，也可以帮助各国更加有效地降低收税成本。更重要的是，它能帮助世界货币体系重拾“硬锚”，为美西方国家重新建立财政硬约束。

其次，相比历史上的金本位和现行的美元体系，新货币体系或能更好地响应实体经济对货币的需求。金本位和美元体系的共同缺陷，都在于世界基础货币的新增供给与世界实体经济的需求无关。金本位制度下的基础货币总供给仅仅与当年的黄金开采量有关，而美元体系下的基础货币的供给主要与美欧自身的财政需求有关。上述新设计则能保证货币供给量真正与世界实体经济的需求紧密挂钩。

最后，铸币税应该由全球共享而并非让美国独占。基础货币发行量必然伴随着全球的技术进步和经济活动而长期扩张，其扩张方式就是由新设的世界央行买入各国的国债或者政策性金融债，并把利息收入定期返还给各国财政部。世界央行每年买入一国更多的国债或者政策性金融债，不收利息，这其实就铸币税的共享机制，类似于有的单位公共食堂每年给单位职工分红发福利是一个道理，取之于民还之于民。

（作者翟东升，系中国人民大学国际关系学院副院长；梁坤，系中国人民大学文学院教授。原文刊载于《中国社会科学报》2023年3月16日第A05版）

转自 https://www.1point3acres.com/bbs/thread-991797-1-1.html

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1944年被毙掉的凯恩斯计划

即“国际清算同盟计划”。

是由英国经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯于1944年在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行联合国货币金融会议上提出，其目的是为维持和延续英镑的国际地位，削弱美元的影响力，并与美国分享国际金融领导权。由于历经二战的英国，经济军事实力严重衰退，而英国最有力的竞争对手美国，实力空前膨胀，最终凯恩斯计划，在美国提出的怀特计划面前流产。

凯恩斯的这套全新的世界货币方案中，由国际清算同盟发行统一的世界货币，货币的分配份额，按照二战前三年的进出口贸易平均值计算。这种计算方法下，英国可占世界货币总份额的16%，包括殖民地后整个英联邦的比例则高达35%。这样的分配，有利于英国在耗尽黄金储备的条件下，延续英镑的地位，同时削弱美元和美国黄金储备的影响力。这个计划，实际上主张恢复多边清算，取消双边结算，暴露出英国企图同美国分享国际金融领导权的意图。针对凯恩斯的方案，美国提出了“怀特计划”作为反制手段。


1944年被毙掉的凯恩斯计划内容
（1）建立“国际清算同盟”，相当于世界银行（但不是现在的这个世界银行）
（2）会员国中央银行，在“同盟”开立往来账户。各国官方对外债权债务，通过该账户用转账办法进行清算。
（3）顺差国将盈余存入账户逆差国。可按规定的份额，问“同盟”申请透支或提存。
（4）“同盟”账户的记账单位为“班科”（Bancor），以黄金计值，会员国可用黄金换取“班科”，但不可以用“班科”换取黄金。
（5）各国货币以“班科”标价，非经“同盟”理事会批准不得变更。
（6）会员国在“同盟”的份额，以战前3年进出口贸易平均额的75%来计算。
（7）“同盟”总部设在伦敦和纽约，理事会会议在英、美两国轮流举行。

https://www.zhihu.com/topic/20688329/intro
https://www.zhihu.com/question/304620009

[B777]

这样，或许可以规避掉，“蒙代尔不可能三角”和“特里芬难题”里的绝大部分弊端。

[Caravel]

这种货币如果要接入整个世界的货币，感觉要非常臃肿，小范围适用还差不多

[B777]

这种货币如果要接入整个世界的货币，感觉要非常臃肿，小范围适用还差不多

是的，但如果只在部分范围内实行使用呢？
例如，西亚+中国+东南亚，再加一部分非洲国家 和一部分拉美国家？

[海洋星辰]

还是越简单越好

所以刚开始不应该锚住一篮子商品的加权平均价，而是应该以黄金为锚，后面可以有所变化调整。

[amylee]

中國人民大學是什磨大學??

[Hof]

想法是好的。但是个人觉得他还是局限在中国的‘本位主义“思想框架里。
美国的霸权，包括三个方面：

1. 经济体系（比如美元）
2. 军事体系（比如世界驻军）
3. 文化体系（比如好莱坞等）

这是一个三位一体的相互支撑的完美框架，想突破它难度很大！

（中国）想在局部实现去美元化，比如东南亚或是加上亚非拉，根本的问题，其实很简单：
就是中国的 credibility!
一个充满活力，开放，多元融入的文化体系，是基础。
如果简单地把淘宝的那一套“金玉其外，败絮其中”推向“一带一路”的战略，只会自毁前程！

如果说可行的方案，
可以学一下，过去也是“抄袭”臭名昭著但逆袭成功的：
Made in Japan & Made in Germany, 取代今日的“Made in China” 。

中国人民大学是什磨大学??

中國人民大學是中國（大陸）出真正經濟學家和政治學家的學府。

[B777]

还是越简单越好

所以刚开始不应该锚住一篮子商品的加权平均价，而是应该以黄金为锚，后面可以有所变化调整。

金本位，或者准金本位，不现实，也不科学。因为全球黄金储备量对应的金额，相对全世界贸易额和GDP都是极小的比例。另外，全世界的产金大国，基本与这些国家的GDP 和 贸易顺差逆差 不对标，大部分的国家不会支持这种模型。

而且，一旦开始了金本位，作为过渡，以后就没办法对应到实际贸易量这个权重：“准确地显示出实体经济的技术进步和消费活动”

翟东升这个方案的本质，就是，结合 高级中级制造能力，结合各种附加值，国债，以及其他国际影响力，等等等，即，结合加入该协定体系网络内的，所有国家的贸易来往数据，和 所有国家的国内整体金融负债率，的一套平衡方案。 有那么一点，类似欧元形成时，对应欧元区那些国家原有货币的综合平衡方案。但与欧元的不同，至少有：只用于国际结算，不用于各国内部法定货币，而且设定每隔1年或2年，调整各种权重比例一次。

看主贴文章的最后两段：
“
其次，相比历史上的金本位和现行的美元体系，新货币体系或能更好地响应实体经济对货币的需求。金本位和美元体系的共同缺陷，都在于世界基础货币的新增供给与世界实体经济的需求无关。金本位制度下的基础货币总供给仅仅与当年的黄金开采量有关，而美元体系下的基础货币的供给主要与美欧自身的财政需求有关。上述新设计则能保证货币供给量真正与世界实体经济的需求紧密挂钩。

最后，铸币税应该由全球共享而并非让美国独占。基础货币发行量必然伴随着全球的技术进步和经济活动而长期扩张，其扩张方式就是由新设的世界央行买入各国的国债或者政策性金融债，并把利息收入定期返还给各国财政部。世界央行每年买入一国更多的国债或者政策性金融债，不收利息，这其实就铸币税的共享机制，类似于有的单位公共食堂每年给单位职工分红发福利是一个道理，取之于民还之于民。
”

[B777]

想法是好的。但是个人觉得他还是局限在中国的‘本位主义“思想框架里。
美国的霸权，包括三个方面：

1. 经济体系（比如美元）
2. 军事体系（比如世界驻军）
3. 文化体系（比如好莱坞等）

这是一个三位一体的相互支撑的完美框架，想突破它难度很大！

（中国）想在局部实现去美元化，比如东南亚或是加上亚非拉，根本的问题，其实很简单：
就是中国的 credibility!
一个充满活力，开放，多元融入的文化体系，是基础。
如果简单地把淘宝的那一套“金玉其外，败絮其中”推向“一带一路”的战略，只会自毁前程！

如果说可行的方案，
可以学一下，过去也是“抄袭”臭名昭著但逆袭成功的：
Made in Japan & Made in Germany, 取代今日的“Made in China” 。

中國人民大學是中國（大陸）出真正經濟學家和政治學家的學府。

这个方案不是以中国为中心论，而是各国被动和主动地减少美元的“去美元化”后，必然有几年的群魔乱舞，各种货币来回博弈，但10年20年后，将逐渐归拢到两大主要山头，一个是以美元为主 占据三分之一左右，一个是以人民币为主的这个国际货币也可能占三分之一或略多一点（可能叫做 金砖币 或 上合币 或 平衡币 或其他）；剩下不到三分之一是各个地区小规模货币（含欧元）；猜测，届时的欧元区地位，可能比较尴尬。

这个世界，不是只有 Golden Billion的那30多个国家10亿人，还有另外160国家的70亿人。
这70亿人的GDP合计总额，是超过 Golden Billion的那30多个国家10亿人的。

只要对 这70亿人，充满活力，开放，多元融入，就可，并在商业规律和商业法规下，与其中部分国家合作共同发展进步。

其实，现在 “Golden Billion的那30多个国家10亿人” 里，已经至少有四分之一的明确松动，并不唯尊美国。
当然，其他70亿人里，也有印度这样的奇葩。

[B777]

这样，或许可以规避掉，“蒙代尔不可能三角”和“特里芬难题”里的绝大部分弊端。

也减少了对于，全部人民币分成离岸人民币和在岸人民币两部分的顾虑。

离岸人民币，在当前，就是完全自由兑换自由汇款，没有额度限制。
在岸人民币，可能未来会减少一些汇兑管制，越来越放松，但还是，会与离岸人民币，形成一定差异化的两部分。

[minquan]

问题是米国也霸着国际货币基金组织啊。

SDR算是国际币，人民币在其中能占5%吗？

包子对谁有号召力？非洲和阿拉伯？另搞一套？

[B777]

问题是米国也霸着国际货币基金组织啊。

SDR算是国际币，人民币在其中能占5%吗？

包子对谁有号召力？非洲和阿拉伯？另搞一套？

蠢货！

国际货币基金组织的 SDR里，人民币份额是 12.28%。

[2022/05/15] 国际货币基金组织（IMF）14日宣布将人民币在特别提款权（SDR）货币篮子中的权重从10.92%上调至12.28%。调整后，人民币权重仍处在美元、欧元之后的第三位。
根据最新完成的审查，执董会决定维持现有SDR篮子货币构成不变，即仍由美元、欧元、人民币、日元和英镑构成。美元的权重由41.73%上升到43.38%，欧元、日元、英镑的权重下降，欧元由30.93%下降至29.31%，日元由8.33%下降至7.59%，英镑由8.09%下降至7.44%。

[Hof]

蠢货！

国际货币基金组织的 SDR里，人民币份额是 12.28%。

[2022/05/15] 国际货币基金组织（IMF）14日宣布将人民币在特别提款权（SDR）货币篮子中的权重从10.92%上调至12.28%。调整后，人民币权重仍处在美元、欧元之后的第三位。
根据最新完成的审查，执董会决定维持现有SDR篮子货币构成不变，即仍由美元、欧元、人民币、日元和英镑构成。美元的权重由41.73%上升到43.38%，欧元、日元、英镑的权重下降，欧元由30.93%下降至29.31%，日元由8.33%下降至7.59%，英镑由8.09%下降至7.44%。

有理说理，对事不对人，骂人就不对了。

[TheMatrix]

有理说理，对事不对人，骂人就不对了。

我看到了。

[B777]

还是越简单越好

所以刚开始不应该锚住一篮子商品的加权平均价，而是应该以黄金为锚，后面可以有所变化调整。

不能拘泥于旧思维，要与时俱进，要敢于创新思维，突破陈规陋习。

在苹果M1芯片组套件及新架构出来之前，你也不能相信ARM芯片，能用于高性能桌面电脑，且干得比x86/x64更好。
同时，长期以来，Apple一直是几乎完全封闭与审查的体系，但，照样执全球上市公司牛耳。

[B777]

亚洲清算联盟，Asian Clearing Union，ACU 联盟。成立于1974年，成员包括印度、巴基斯坦、伊朗、孟加拉、缅甸、马尔代夫、尼泊尔、斯里兰卡和不丹。白俄罗斯和毛里求斯则在今年5月的首脑会议上申请加入这一组织。（都是穷国）

将于2023年7月开始，在ACU成员的贸易往来中使用伊朗的SEPAM报文系统，并以印度卢比、俄罗斯卢布、人民币代替美元结算。
虽然支持三种货币，但估计，其超过80%的交易结算额，肯定会很快地收敛到人民币上。

[cboe]

过去近一百年，人类文明的进步，世界和平秩序的维护，和科技的迅猛发展，美帝居功至伟。其他国家都是搭美帝发展的顺风车。未来四五十年，美帝继续主导这个趋势。

认识不到这个趋势和大picture，搞去美元化，搞破坏世界秩序，就是与人类文明背道而驰，根本原因还是封建王权思想，夜郎自大。

[B777]

过去近一百年，人类文明的进步，世界和平秩序的维护，和科技的迅猛发展，美帝居功至伟。其他国家都是搭美帝发展的顺风车。未来四五十年，美帝继续主导这个趋势。

认识不到这个趋势和大picture，搞去美元化，搞破坏世界秩序，就是与人类文明背道而驰，根本原因还是封建王权思想，夜郎自大。

明明是除中国之外的很多国家，被动或主动地去美元化。

中国，只是 “ 被 黄袍加身 ” 啦。

竞争迭代是人类历史的客观现实和常态，如今，天命移转了。何况，英国美国在过去100多年里，也收获到，远超其付出的，各项利益和光环，却幻想躺在过去枯黄老旧的功劳簿上永久享受高溢价，所以，没有谁欠谁。

而且，我觉得，翟东升这个方案，是最温和，最尊重历史和现实的解决方案，并鼓励了未来持续创新的各种多元力量，无论新旧。

[cboe]

明明是除中国之外的很多国家，被动或主动地去美元化。

中国，只是 “ 被 黄袍加身 ” 啦。

竞争迭代是人类历史的客观现实和常态，如今，天命移转了。何况，英国美国在过去100多年里，也收获到，远超其付出的，各项利益和光环，却幻想躺在过去枯黄老旧的功劳簿上永久享受高溢价，所以，没有谁欠谁。

而且，我觉得，翟东升这个方案，是最温和，最尊重历史和现实的解决方案，并鼓励了未来持续创新的各种多元力量，无论新旧。

幻想的是中共吧。自己指导思想的最基本的唯物历史观，都丢了。

美帝过去20年，最近5-10年，继续引领世界的科技和文明的进步。现在看美帝一超独霸，还得至少40年。