Chen模型，Three factor model 如何判定短期预期利率和远期利率，债券价格

[萧武达]

这个模型的提出是晚于Black-Merton-Scholes model（黑鞋模型）但几乎同时代（1990中期）



是不是可以请作者大拿（据说在本论坛） 解惑
1）两者有什么不同？
2）是否可以给出在特定边界条件和初始条件的解（理论值和实际值的比较，误差解释）-允许回溯，从2008-2023，数据应该不难取得
3）按照当前的情形，给出利率走势的预期 （expected future short rate； forward rate）
4）债券价格趋势

[shanghaibaba]

这个模型的提出是晚于Black-Merton-Scholes model（黑鞋模型）但几乎同时代（1990中期）



是不是可以请作者大拿（据说在本论坛） 解惑
1）两者有什么不同？
2）是否可以给出在特定边界条件和初始条件的解（理论值和实际值的比较，误差解释）-允许回溯，从2008-2023，数据应该不难取得
3）按照当前的情形，给出利率走势的预期 （expected future short rate； forward rate）
4）债券价格趋势

73年和90年代差远了吧。
90年代，大家基本上已经不太用BS模型做股票了，都是用BS模型改做其它的，比如corporate finance，leland 1994，
70年代的时候，BS用在bond上之类的，就全都做的差不多了。

[shanghaibaba]

这个模型的提出是晚于Black-Merton-Scholes model（黑鞋模型）但几乎同时代（1990中期）



是不是可以请作者大拿（据说在本论坛） 解惑
1）两者有什么不同？
2）是否可以给出在特定边界条件和初始条件的解（理论值和实际值的比较，误差解释）-允许回溯，从2008-2023，数据应该不难取得
3）按照当前的情形，给出利率走势的预期 （expected future short rate； forward rate）
4）债券价格趋势

没去看他的文章。他这是干什么的啊？
是债卷价格模型？比black cox 1976增加了 interest risk 和 volatility的volatility？

[shanghaibaba]

萧兄，我尝试着帮陈博士回答一下你的问题啊。没看他的原论文，就看了你这一页，乱猜的。
BMS模型，是用来解释股票衍生物，尤其是option定价的。假设一个股票价格符合几何布朗，然后根据一些乱七八糟的随机推导，得出股票衍生物的合理非套利价格。
这玩意儿出来之后呢，就有一堆人用这个玩意儿来解释，推导别的东西的定价。
陈博士这个应该是做的bond定价？bond定价的risk premium 分为credit risk，和interest risk。credit risk就是这个公司倒闭赔不起钱的可能性引起的bond价格的补偿，interest risk指的是未来利息变化引起的价格补偿。陈博士这篇文章应该研究的是interest risk。是属于BMS 模型的应用。

[shanghaibaba]

不好意思，萧兄，其实就是因为SOD申请让我跟他共同版务了，我就来版上露个脸。

[萧武达]

呵呵呵，谢谢你
其实我的目的是为了给晨勃正名
黑鞋可以给欧式期权定价，得了炸药奖
这个模型提到可以给美式期权定价，超越炸药奖论文
学生的论文，老师没看明白？
晨勃死都不愿意出来解说一下。
这么好的成果，居然销声匿迹。
不理解ing

[shanghaibaba]

呵呵呵，谢谢你
其实我的目的是为了给晨勃正名
黑鞋可以给欧式期权定价，得了炸药奖
这个模型提到可以给美式期权定价，超越炸药奖论文
学生的论文，老师没看明白？
晨勃死都不愿意出来解说一下。
这么好的成果，居然销声匿迹。
不理解ing

陈博士在新买提混了半年，发现我们这儿不能上达天听，不能让习大大给他平反昭雪，很失望，就走了。

[萧武达]

陈博士在新买提混了半年，发现我们这儿不能上达天听，不能让习大大给他平反昭雪，很失望，就走了。

还达天听？自我安慰吧， 即使是真的被诬陷，也早过了追诉期。 他的行为言论，怎么都不像学公共关系/政策的，书呆子都不是这种表现

[shanghaibaba]

还达天听？自我安慰吧， 即使是真的被诬陷，也早过了追诉期。 他的行为言论，怎么都不像学公共关系/政策的，书呆子都不是这种表现

萧兄，兄弟当了这个版的版务了。
欢迎多来这里灌水。

其实陈博士本人的那篇文章，还是可以的。从我的角度来看，1995年左右 bond pricing的3 factor，其实挺在前沿的。如果陈博士后来跟进科研，在这方面挖挖，未必不能成一个大领域。95年左右，大部分研究工作者都在纠缠 vasicek model 或者 hull-white 2 factor model 呢。

但我一直觉得站上闹得那个根本就不是陈博士。是个冒名顶替得。

[shanghaibaba]

这个模型的提出是晚于Black-Merton-Scholes model（黑鞋模型）但几乎同时代（1990中期）



是不是可以请作者大拿（据说在本论坛） 解惑
1）两者有什么不同？
2）是否可以给出在特定边界条件和初始条件的解（理论值和实际值的比较，误差解释）-允许回溯，从2008-2023，数据应该不难取得
3）按照当前的情形，给出利率走势的预期 （expected future short rate； forward rate）
4）债券价格趋势

萧兄能把陈博士的文章全文贴一下吗？
闲来无事，想拜读一下

[萧武达]

太长啊，我有全本书

[shanghaibaba]

太长啊，我有全本书

pdf的吗？本站能贴pdf吗？

[萧武达]

pdf的吗？本站能贴pdf吗？

不行啊， 给我个你可以接收的方式，我传给你， 不大4M
yousentit或其他方式，百度盘也行

链接：https://pan.baidu.com/s/1E21HUia-mGweBO-sTf988g
提取码：cebo

愉快的下载吧，不需要账户

[shanghaibaba]

不行啊， 给我个你可以接收的方式，我传给你， 不大4M
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链接：https://pan.baidu.com/s/1E21HUia-mGweBO-sTf988g
提取码：cebo

愉快的下载吧，不需要账户

多谢，已经下下来了。准备花两个星期拜读一下。
嗯我一开始以为他做bond的，但看了一下，貌似不是，就是interest rate term structure。

[萧武达]

多谢，已经下下来了。准备花两个星期拜读一下。
嗯我一开始以为他做bond的，但看了一下，貌似不是，就是interest rate term structure。

这个肯定不是板上这个晨勃写的，稍微一点细节都不肯说

[shanghaibaba]

这个肯定不是板上这个晨勃写的，稍微一点细节都不肯说

这个真得陈博后来还在学术圈吗？怎么不见了？
要是还在得话，现在应该也是一尊大神了。
可惜了。

[萧武达]

这个真得陈博后来还在学术圈吗？怎么不见了？
要是还在得话，现在应该也是一尊大神了。
可惜了。

下落不明...