SWIFT and CIPS的情况

[萧武达]

链接是这个
https://cn.chinadaily.com.cn/a/202202/1 ... 4%E3%80%82


https://wiki.mbalib.com/wiki/%E4%BA%BA% ... 1%E6%8D%A2

[meiyoumajia]

你可以自己搜，中外文都有

同志，你没有搞清你原来说的“不可兑换”和现在说的“不可自由兑换”的巨大区别，更没有搞清国际货币的概念不基于所谓的“自由兑换”定义。

不可自由兑换是因为央行在控制人民币的官方汇率，以降低外来资金对中国金融市场的冲击，避免被金融打击。你应该多了解一下东南亚金融危机的推动黑手/抄手。

但并不因为那个“不自由”汇率兑换政策而阻碍人民币已经成为在国际经贸中被兑换量是第三高的货币。

[meiyoumajia]

链接是这个
https://cn.chinadaily.com.cn/a/202202/1 ... 4%E3%80%82


https://wiki.mbalib.com/wiki/%E4%BA%BA% ... 1%E6%8D%A2

尽管是两年多前的文章。他还是说了：：：：：：：：
“人民币因此加入了国际货币基金组织 (IMF) 特别提款权篮子，***********（我注：在多年前）成为国际货币*************。”

那不正是我在前面特别提到的一个重要方面吗？

https://www.imf.org/external/pubs/ft/ar ... ng/sdr.htm

On November 30, 2015, the Executive Board completed a regular five-yearly review of the basket of currencies that make up the SDR. The Board decided that the Chinese renminbi met all criteria for inclusion in the SDR basket, and, effective October 1, 2016, is determined to be a freely usable currency that will be included in the SDR basket as a fifth currency, along with the U.S. dollar, euro, Japanese yen, and British pound.

[萧武达]

尽管是两年多前的文章。他还是说了：：：：：：：：
“人民币因此加入了国际货币基金组织 (IMF) 特别提款权篮子，***********（我注：在多年前）成为国际货币*************。”

那不正是我在前面特别提到的一个重要方面吗？

https://www.imf.org/external/pubs/ft/ar ... ng/sdr.htm

On November 30, 2015, the Executive Board completed a regular five-yearly review of the basket of currencies that make up the SDR. The Board decided that the Chinese renminbi met all criteria for inclusion in the SDR basket, and, effective October 1, 2016, is determined to be a freely usable currency that will be included in the SDR basket as a fifth currency, along with the U.S. dollar, euro, Japanese yen, and British pound.

兩年前的文章也好，10年前的文章也罷， 人民幣還是那個人民幣

至於特別提款權，30年前中國就有了，和是不是自由兌換貨幣沒有關係的 2015只是人民幣入籃而已

[meiyoumajia]

兩年前的文章也好，10年前的文章也罷， 人民幣還是那個人民幣

至於特別提款權，30年前中國就有了，和是不是自由兌換貨幣沒有關係的 2015只是人民幣入籃而已

你还是没看清楚吗？
“人民币因此加入了国际货币基金组织 (IMF) 特别提款权篮子，******成为国际货币*************。”是他说的。
你在说的不就是人民币不算是国际货币吗？显然那只是你个人的观点。其它都是铺垫。

而最近1年在热议的已经是：地位还在很明显上升的人民币未来的国际地位会提高到什么程度

[萧武达]

你还是没看清楚吗？
“人民币因此加入了国际货币基金组织 (IMF) 特别提款权篮子，******成为国际货币*************。”是他说的。
你在说的不就是人民币不算是国际货币吗？显然那只是你个人的观点。其它都是铺垫。

而最近1年在热议的已经是：地位还在很明显上升的人民币未来的国际地位会提高到什么程度

国际货币和自由使用货币和可自由兑换货币还差很远很远。。。。这是中国官方的说法，可以查官家文件，人民比过去10多年进展很大不假，但要撼动美元久，还差很远很远。。。。不要好高骛远

[meiyoumajia]

国际货币和自由使用货币和可自由兑换货币还差很远很远。。。。这是中国官方的说法，可以查官家文件，人民比过去10多年进展很大不假，但要撼动美元久，还差很远很远。。。。不要好高骛远

lol
我什么时候好高骛远了？

我说的热议是西方大媒体的热议。而你引用的那篇两年多前的文章显然是在说：未来三大货币会更加在大区域各自为主。根本就没有什么人还谈人民币是否是国际货币了。比多年前，人民币确实在东亚尤其东南亚地区越来越有用。从个人视频看，不少个人到东南亚几个国家的旅游区就只要带着人民币去就可以了。有两种办法换了：在官方银行换币或者在部分店甚至点里做私人交易---通常会比官方划算（但可能有风险？）。因此，人民币在过去10几年尤其更近的一些年长进确实很快。光从cips去年至今的增长情况就可见一斑。

[meiyoumajia]

https://www.cips.com.cn/en/index/index.html


Operation Hours: 5x24h+4h
Annual Business Volume (2023): 123 Trillion
System Availability: 99.999%




average daily volume
by march, 2024
去年4月到今年2月
4-- 415.3
5-- 476.5
6-- 532
7-- 517.9
8-- 523.3
9-- 500.3
10-- 399.2 （？？？？？）
11-- 586.8
12-- 595.2
1-- 666.8
2-- 689.4 （相对于去年4月增66%）


4 / 16 / 2024
Number of Transactions 35,529
Amount of Business RMB 705.88 Billion

四月份应该会超过700。同比增长会高于700/415.3-1 = 68.6%
在5年后，在全球范围内占比超过欧元的可能性相当高。主要会是在周边，东南亚地区和中亚。。。（在俄国增长的空间已经不大。）


“”“”“”“”“

（在前面得到的结论：把swift和cips合在一起考虑后，用人民币量的2/3是通过cips。）

4 / 25 / 2024
Number of Transactions 35,470

Amount of Business RMB 783.26 Billion

[meiyoumajia]

[meiyoumajia]

估算一下：在占比上，人民币大致最多要多久在全球国际贸易中赶上欧元？


先看大背景


eu共有27国
去掉7国：瑞典， 丹麦， 波兰， 匈牙利， 捷克， 罗马尼亚和保加利亚
后就是所有的欧元国。

gdp比：
中/欧元区 = 1260582/7.6/14,375,881.7*100
=1.15

参考上一贴。。。
中国相对欧元区，在经济体量和进出口上都略高
人口？大约是中国人口的1/4。


https://ec.europa.eu/eurostat/databrows ... le?lang=en
20国欧元区gdp：14,375,881.7/100亿欧元

https://www.stats.gov.cn/sj/zxfb/202401 ... 46624.html
初步核算，全年国内生产总值1260582亿元

[meiyoumajia]

假设：：：：：
今年cips的金额量同比将增67%
之后逐年减速因子：0.5

swift每年恒定增长2.5%

-------- 0.50 cips 1 swift
-------- ------- 123.00
2024 67.00% 205.41 2.50% 150.00
2025 33.50% 274.22 2.50% 153.75
2026 16.75% 320.15 2.50% 157.59
2027 8.38% 346.97 2.50% 161.53
2028 4.19% 361.50 2.50% 165.57


假设：：：：：
在swift中欧元占比继续保持为22%
人民币占比以每年在cips增速的20%提高

20% 7.20
2024 4.70% 7.05 22% 33.00
2025 5.01% 7.71 22% 33.83
2026 5.18% 8.17 22% 34.67
2027 5.27% 8.51 22% 35.54
2028 5.31% 8.80 22% 36.43



假设：：：：：
中元仅在以上两个系统中被采用
在其它系统中也有欧元被使用,增强因子：1.6


1.50
2024 FALSE 35.58 49.50
2025 FALSE 45.80 50.74
2026 TRUE 52.63 52.01
2027 TRUE 56.70 53.31
2028 TRUE 59.01 54.64


可以比较肯定地说：在5年内，在全球国际贸易占比上，人民币可以超过欧元
除非又出了什么大乱

[meiyoumajia]

把2.5%提到3.2%


-------- 0.50 cips 1 swift
-------- ------- 123.00
2024 67.00% 205.41 3.20% 150.00
2025 33.50% 274.22 3.20% 154.80
2026 16.75% 320.15 3.20% 159.75
2027 8.38% 346.97 3.20% 164.87
2028 4.19% 361.50 3.20% 170.14

20%
20% 7.20
2024 4.70% 7.05 22% 33.00
2025 5.01% 7.76 22% 34.06
2026 5.18% 8.28 22% 35.15
2027 5.27% 8.69 22% 36.27
2028 5.31% 9.04 22% 37.43
1.50
2024 FALSE 35.58 49.50
2025 FALSE 45.85 51.08
2026 TRUE 52.75 52.72
2027 TRUE 56.88 54.41
2028 TRUE 59.25 56.15

[meiyoumajia]

现在，在swift和cips两个系统中
欧元量大约是中元量的1.5倍。但中元增长很迅猛。现在同比增长率大约2/3。

[meiyoumajia]

变cips的两个参数：
增速的逐年降低因子：2/3
今年增50%

-------- 0.67 cips 1 swift
-------- ------- 123.00
2024 50.00% 184.50 2.50% 150.00
2025 33.50% 246.31 2.50% 153.75
2026 22.45% 301.59 2.50% 157.59
2027 15.04% 346.94 2.50% 161.53
2028 10.08% 381.90 2.50% 165.57

20%
20% 7.20
2024 4.70% 7.05 22% 33.00
2025 5.01% 7.71 22% 33.83
2026 5.24% 8.26 22% 34.67
2027 5.40% 8.72 22% 35.54
2028 5.51% 9.12 22% 36.43

1.50
2024 FALSE 32.68 49.50
2025 FALSE 41.92 50.74
2026 FALSE 50.15 52.01
2027 TRUE 56.91 53.31
2028 TRUE 62.16 54.64

[meiyoumajia]

在上贴的基础上，把swift的每年增速提高到5%

-------- 0.67 cips 1 swift
-------- ------- 123.00
2024 50.00% 184.50 5.00% 150.00
2025 33.50% 246.31 5.00% 157.50
2026 22.45% 301.59 5.00% 165.38
2027 15.04% 346.94 5.00% 173.64
2028 10.08% 381.90 5.00% 182.33


20% 7.20
2024 4.70% 7.05 22% 33.00
2025 5.01% 7.90 22% 34.65
2026 5.24% 8.67 22% 36.38
2027 5.40% 9.37 22% 38.20
2028 5.51% 10.04 22% 40.11

1.50
2024 FALSE 32.68 49.50
2025 FALSE 42.11 51.98
2026 FALSE 50.55 54.57
2027 TRUE 57.56 57.30
2028 TRUE 63.08 60.17






调：
20%到40%
增强因子从1.5到1.6

-------- 0.67 cips 1 swift
-------- ------- 123.00
2024 50.00% 184.50 5.00% 150.00
2025 33.50% 246.31 5.00% 157.50
2026 22.45% 301.59 5.00% 165.38
2027 15.04% 346.94 5.00% 173.64
2028 10.08% 381.90 5.00% 182.33

40% 7.20
2024 4.70% 7.05 22% 33.00
2025 5.33% 8.39 22% 34.65
2026 5.81% 9.61 22% 36.38
2027 6.16% 10.69 22% 38.20
2028 6.41% 11.68 22% 40.11

1.60
2024 FALSE 32.68 52.80
2025 FALSE 42.60 55.44
2026 FALSE 51.49 58.21
2027 FALSE 58.88 61.12
2028 TRUE 64.72 64.18

[meiyoumajia]

cips和swift在5年后增速等同的一种可能情况

cips今年增速50%，以后逐年增速降低因子设为2/3
swif每年增速9.88%

-------- 0.67 cips 1 swift
-------- ------- 123.00
2024 50.00% 184.50 9.88% 150.00
2025 33.33% 246.00 9.88% 164.82
2026 22.22% 300.67 9.88% 181.10
2027 14.81% 345.21 9.88% 199.00
2028 9.88% 379.30 9.88% 218.66

在swift中，
中元增速的逐年减速因子：0.2
（美元=7.2中元）

20% 7.20
2024 4.70% 7.05 22% 33.00
2025 5.01% 8.26 22% 36.26
2026 5.24% 9.48 22% 39.84
2027 5.39% 10.73 22% 43.78
2028 5.50% 12.02 22% 48.10

欧元在cips和swift以外的系统中存在，使得欧元的上述结果被加强1/3。

1.33

2024 FALSE 32.68 43.89
2025 FALSE 42.43 48.23
2026 FALSE 51.24 52.99
2027 TRUE 58.67 58.23
2028 TRUE 64.70 63.98

在至今4年左右，两个变得非常接近。美-中-欧三鼎的雏形大致形成。再过10年，就可能在接近甚至很逼近中-美-欧了。

但这只是一种不可完全不该考虑的可能。（况且没有考虑此长彼消。。。）
brics和它的继续扩大影响对人民币会有不小的帮助。另外还有老不死的一带一路。。。

[pseudo]

https://www.cnas.org/publications/comme ... -you-think

CIPS is not China’s carbon copy of SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) as they have core technical and contextual differences (see Figure 1). Technically, CIPS clears and settles renminbi (RMB) transactions, whereas SWIFT is a secured messaging protocol that lets banks “talk” to one another. Contextually, CIPS was created to improve the efficiency of RMB transactions, whereas SWIFT was created by institutions from the U.S., the European Union and G-7 countries to enhance global financial messaging.

Chinese policymakers have to contend with a policy paradox—China wants CIPS to be connected to the world yet also be a viable alternative to existing financial institutions.

SWIFT and CIPS play different roles in international finance. SWIFT is a global secured messaging system that allows banks to communicate with each other with high efficiency and low costs. It does not move funds. Instead, it facilitates the secured flow of financial information across borders to support transactions. CIPS, by contrast, is an RMB clearing and settlement mechanism (clearing entails movement of funds from institution A to institution B, and settlement is the finalization of moved funds). In the scenario where user A wants to send funds to user B across borders, there are various options. If their banks are in the SWIFT network, then their banks can communicate with one another via SWIFT codes to complete the transaction frictionlessly. If one of their banks is not in the SWIFT network, then the transaction will need to go through intermediary banks in the SWIFT network, which increases the time and cost of the transaction. CIPS is different from SWIFT, as it is an RMB clearing and settling institution that utilizes SWIFT messaging to facilitate RMB transactions with the rest of the world. China’s CIPS is more similar to the United States’ Clearing House Interbank Payments System (CHIPS), which clears and settles domestic and cross-border U.S. dollar transactions and is plugged into SWIFT for cross-border messaging.

CNAS这篇文章很多细节有问题。SWIFT是一个消息传递的协议，但同时也有一个系统建立在这个协议上，用于各种货币的跨境支付：这个系统才是绝大多数人所谓的SWIFT，而并不是那个所谓传递消息的协议。中国的CIPS和SWIFT是平行的，美帝的CHIPS清算系统和中国的CNAPS系统才能对比。

现实中，CIPS和SWIFT标准化组织合作，系统很多地方用的就是SWIFT协议。CIPS的自主是有一套运行这个协议的物理系统，这个美帝管不到。大陆的银行现在都是通过CIPS连接到SWIFT上，很多外汇的支付还是被转到SWIFT系统上的。但这并不是说CIPS不支持外币的支付，只是一个国家货币的支付都需要这个国家的央行支持才可以实现的，在CIPS实现这些功能都需要别的国家支持配合。

[meiyoumajia]

CNAS这篇文章很多细节有问题。SWIFT是一个消息传递的协议，但同时也有一个系统建立在这个协议上，用于各种货币的跨境支付：这个系统才是绝大多数人所谓的SWIFT，而并不是那个所谓传递消息的协议。中国的CIPS和SWIFT是平行的，美帝的CHIPS清算系统和中国的CNAPS系统才能对比。

现实中，CIPS和SWIFT标准化组织合作，系统很多地方用的就是SWIFT协议。CIPS的自主是有一套运行这个协议的物理系统，这个美帝管不到。大陆的银行现在都是通过CIPS连接到SWIFT上，很多外汇的支付还是被转到SWIFT系统上的。但这并不是说CIPS不支持外币的支付，只是一个国家货币的支付都需要这个国家的央行支持才可以实现的，在CIPS实现这些功能都需要别的国家支持配合。

从swift和cips的数据和前面贴的另外1个关键数据（wall street：swift每年$150t交易量)看，
全球贸易的50%（大约：55%*8.8/（1+8.8）=49%）通过swift
也就是说有一半的贸易金额不借助它。也就是很多国家/区域有自己的传信系统。（我在前面举过印度和俄罗斯的。）
通过cips的人民币量是swift的两倍。因此两者在量上的重合度不会到50%。
cips自己也有传信功能（因此与chips还是有些本质不同）。但对欧美贸易就几乎都得用swift（欧美也有不少银行直接/间接参与了cips--见前面的数据）。似乎国内在过去一年处理人民币上在尽量与swift脱轨，尤其在对美以外的交易上。

今年3月cips的同比增长率应该接近4月份的值：70%上下
3月swift人民币占比的增长：4.7%/3.7%-1 = 27%
相差很大。这也说明了两个系统的人民币的重叠度可能并不怎么高。

[meiyoumajia]

cips始于2015年12月或更早。

到今年3月结束：140+1371；相对于2022年末，直接接入机构增长率：140/77 -1= 82%


金额：2023年相对于2022年增长123/96.7 = 27%（比上一年的31.7%低）。

下面有2022年结束前很多详细的相关内容。本币互换就有高达135笔。


http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/11 ... 126516.pdf

2022 年，人民币跨境支付系统（CIPS）运行平稳，全年共处理. 跨境人民币业务440 万笔，金额96.7 万亿元，同比分别增长31.7%.


截至2022年末，共有境内外 1360 家机构通过直接或间接方式接入CIPS，其中直参 77 家，间参 1283 家。

https://www.cips.com.cn/en/participants ... index.html

[pseudo]

https://www.reuters.com/world/us-take-a ... 2024-04-23

April 22 (Reuters) - The United States has preliminarily discussed sanctions on some Chinese banks but does not yet have a plan to implement such measures, a U.S. official told Reuters on Tuesday, as Washington seeks ways to curb Beijing's support for Russia.


。。。

The U.S. has sanctioned smaller Chinese banks in the past, such as the Bank of Kunlun, over various issues, including working with Iranian institutions.
But Washington has so far been reluctant to implement sanctions on major Chinese banks – long deemed by analysts as a "nuclear" option – because of the huge ripple effects it could have on the global economy and U.S.-China relations.


。。。

China and Russia have fostered more trade in yuan instead of the dollar in the wake of the Ukraine war, potentially shielding their economies from possible U.S. sanctions. The United States and other Western nations imposed sweeping sanctions on Russia's financial system after Moscow invaded Ukraine in February 2022.
Several banks in China, the United Arab Emirates and Turkey have boosted their sanctions-compliance requirements, resulting in delays or the rejection of money transfers to Moscow, Reuters reported in March. The delays show how U.S. restrictions can have a strong knock-on effect.
Banks, cautious of sanctions, have started to ask their clients to provide written guarantees that no person or entity from the U.S. SDN (Special Designated Nationals) list is involved in a deal or is a beneficiary of a payment.

知乎上有人说，美国可能制裁的银行是珲春农商行。这有一定道理，就是按昆仑银行的例子来办。制裁中国大银行是美国不能承受之重，可能性不大。但是制裁和主业从事与俄罗斯贸易的小银行，是可能的，而且要先例在。