想了一个牛市赚option得方法

[oxo]

這有一個被提前行權的風險，我曾經這麼操作過，然後股價突然下跌20%，第三天就被assigned，然後被迫持正股在水下超過半年，在大牛市中浮虧，特別窩心，我記得好像是SMCI，股價是$50，賣了10個PUT，然後最多跌到$30？SMCI當時是NVDA的小弟，AI特別火，不算垃圾股。

卖put就得有在strike price接盘的预期。买put的也不是傻子。

[magagop]

我感觉卖cash secured put 有反悔（ roll out and down) 的机会，而 买call 没有反悔的机会。 当然最近碰到的几个自己有信心的股票是直接买leap call 的。 好股如果跌到了觉得不错的价位也会直接买call

我是買現價的LEAP CALL同時賣高價的LEAP CALL，如果大跌，也可以嘗試把高價LEAP CALL低價平倉。

[magagop]

卖put就得有在strike price接盘的预期。买put的也不是傻子。

我當時是想加倉SMCI，只不過沒想到突然大跌20%。

[redot]

你试试就知道，这个风险并不低，想和实际操作差很远
最安全的本股加modified box打时间差，都一样可能亏损

[oxo]

我當時是想加倉SMCI，只不過沒想到突然大跌20%。

那跟卖put也没关系了。你如果直接在心理价位买到了还是会被突然大跌套住。

[magagop]

那跟卖put也没关系了。你如果直接在心理价位买到了还是会被突然大跌套住。

我沒想到的是提前行權，美式期權要小心。

[goFan]

我當時是想加倉SMCI，只不過沒想到突然大跌20%。

怪事多的妖股不好玩期权，觉得危险就提前买扑兜底。或者买远期的扑，卖短期的。
SMCI 小盘疯子股被操纵得太狠，hold 加扑保底比较好，
或者买远期的扑，每周卖短期的扑，被 assign 了也能卖掉

[redot]

怪事多的妖股不好玩期权，觉得危险就提前买扑兜底。或者买远期的扑，卖短期的。

这，损失很多时间值哦， 近期的时间值已经没有了， 远期的时间值很高

[goFan]

这，损失很多时间值哦， 近期的时间值已经没有了， 远期的时间值很高

但是时间价值是时长的对数函数，可以卖多次短期的时间价值。卖 4个星期的短期，估计就大于 4 周后的长期时间价值

[Dzeko]

it's exactly the same as selling covered calls.

属实！

[Dzeko]

我感觉卖cash secured put 有反悔（ roll out and down) 的机会，而 买call 没有反悔的机会。 当然最近碰到的几个自己有信心的股票是直接买leap call 的。 好股如果跌到了觉得不错的价位也会直接买call

取决你对“牛市，好股”的信心。
卖put的内在逻辑是现在价位太贵，而且在你exp内不会涨。

所有的一切都是在市场认为fair价格的基础上卖给你的。所以理论上顶多 march the market，算上损耗不如market。edge在哪里？

[bsdds]

其实如果你能够确认是牛市，赚钱的方法很多，关键是你看牛熊要特别准才行

[Gtrader]

如果你可以确定牛市，还可以确定好股，为啥不直接全仓call？

Wiped out easily

[SunnyA]

但是时间价值是时长的对数函数，可以卖多次短期的时间价值。卖 4个星期的短期，估计就大于 4 周后的长期时间价值

It’s not. It’s roughly a function of sqrt(T)

[SunnyA]

你说风险是一样的吗？ 我最近covered call 亏的很多， 但是发现最近的put 都没有需要roll 得情况（或者很少）

Losses in calls offset by gains in underlying . End result is the same as selling secured puts.

[gooder]

Nobody would do what you said. In your theory, the stock will be bullish. what you are doing will make you less money than buy and hold.

Your rate of return is pathetic.

[YWY]

你说风险是一样的吗？ 我最近covered call 亏的很多， 但是发现最近的put 都没有需要roll 得情况（或者很少）

你觉得“最近covered call 亏很多”，（可能）是因为你潜意识里不想丢失正股，所以当股价涨超你卖的靠的目标价后，你觉得你亏了。

如果你站在纯中立的角度（抛弃要长期持有股票的观念），那么卖covered call和卖cash secured put是一样的。

再具体些：建两个账户，账户A买100股正股同时卖call。账户B卖同过期日同目标价位的cash secured put。那么，理论上，无论股价如何涨跌猪，这两个账户的涨跌走势完全一致。（实际上可能会有小出入，因为call和put的价格会受市场的牛熊情绪的影响而偏向某一方。）

最后，话说回来，至于“不想丢失正股”也就是“想长期持有股票”的观念对不对，就是你钱你腚了。当然，卖不卖靠卖不卖扑，该买什么该卖什么，都是你钱你腚。

[koko]

这个操作是可以的，但前提是你sell put的标的必须是你愿意长持正股的。就算万一哪天gap down自动assign了，你也愿意长持。

我就一直长期sell put国防五巨头LMT，NOC等等这些五六年了。因为持正股我也不怕，美国国运股，其次估值合理没有涨上天。为什么国防五巨头比较好，因为国防股没有什么熊市牛市，基本不受经济影响，长期走势特别稳定，偏偏option IV也不算低。

[SunnyA]

这个操作是可以的，但前提是你sell put的标的必须是你愿意长持正股的。就算万一哪天gap down自动assign了，你也愿意长持。

我就一直长期sell put国防五巨头LMT，NOC等等这些五六年了。因为持正股我也不怕，美国国运股，其次估值合理没有涨上天。为什么国防五巨头比较好，因为国防股没有什么熊市牛市，基本不受经济影响，长期走势特别稳定，偏偏option IV也不算低。

LMT 好在哪里？

[redot]

但是时间价值是时长的对数函数，可以卖多次短期的时间价值。卖 4个星期的短期，估计就大于 4 周后的长期时间价值

参考delta中性分析