什么**股票论坛，大盘新高了
版主： 牛河梁
#9 Re: 什么**股票论坛，大盘新高了
市场波动对buy and hold不友好。如果神经不够大条，要降低账户波动风险，实际上就限制了投资品的选择。限制了长期收益。这种收益损失可以很巨大。songtao 写了： 2025年 2月 19日 19:29 老牛，你是按什么原则rebalance的，方便说一下吗？我只会一招buy and hold，也一直在琢磨要不要做rebalance. 谢谢。
Rebalance通常要选择两种或多种相互不相关的投资产品组成一个组合。举例说，老牛401K里做VOO/QQQ和短债。非401K选择就很多。
注意，长债走势和股票差不多。也就是说高度相关，不应放一个组合里。美国股票和海外股票走势也相当相关。有人做长债和短债组合的。老牛还是喜欢股票。
#10 Re: 什么**股票论坛，大盘新高了
老牛，谢谢你的回复。我主要是在考虑两点: 1) 从10年以上的长期看，这种timing market去做调仓是否收益能超过buy and hold. 2) 中途卖出、买入产生的税。牛河梁 写了： 2025年 2月 19日 20:15 市场波动对buy and hold不友好。如果神经不够大条，要降低账户波动风险，实际上就限制了投资品的选择。限制了长期收益。这种收益损失可以很巨大。
Rebalance通常要选择两种或多种相互不相关的投资产品组成一个组合。举例说，老牛401K里做VOO/QQQ和短债。非401K选择就很多。
注意，长债走势和股票差不多。也就是说高度相关，不应放一个组合里。美国股票和海外股票走势也相当相关。有人做长债和短债组合的。老牛还是喜欢股票。
我之前用Python回测过一些简单的策略（比如根据均线去决定卖出、买入QQQ), 发现很难打败buy and hold。当然这是因为过去这些年是科技牛市，未来未必如此。对QQQ而言，160日均线似乎是回测找到的一个比较好的点，但again, 这还是从后视镜看未来，过去pattern未必延续。
我希望是能找到一个SPY/QQQ与债券间的动态rebalance策略，然后回测看看它是否波动性更低、收益更好。如果找不到的话就只好忍受大的波动去buy and hold
#12 Re: 什么**股票论坛，大盘新高了
如果是VOO + 债券，这10年当然不如VOO。如果放到20年30年两者差别不会很大。
如果是个股，收益可以比VOO好很多。举例说多年下来30%、40%、50%。而VOO不算分红着黄金十年撑死了12%。
但个股和VOO比波动很大。无论是Meta还是Nvda还是Tsla。加些稳定成份进组合比VOO里华丽七雄拖着一串撸瑟股票要强多了。
如果是个股，收益可以比VOO好很多。举例说多年下来30%、40%、50%。而VOO不算分红着黄金十年撑死了12%。
但个股和VOO比波动很大。无论是Meta还是Nvda还是Tsla。加些稳定成份进组合比VOO里华丽七雄拖着一串撸瑟股票要强多了。
songtao 写了： 2025年 2月 19日 20:35 老牛，谢谢你的回复。我主要是在考虑两点: 1) 从10年以上的长期看，这种timing market去做调仓是否收益能超过buy and hold. 2) 中途卖出、买入产生的税。
我之前用Python回测过一些简单的策略（比如根据均线去决定卖出、买入QQQ), 发现很难打败buy and hold。当然这是因为过去这些年是科技牛市，未来未必如此。对QQQ而言，160日均线似乎是回测找到的一个比较好的点，但again, 这还是从后视镜看未来，过去pattern未必延续。
我希望是能找到一个SPY/QQQ与债券间的动态rebalance策略，然后回测看看它是否波动性更低、收益更好。如果找不到的话就只好忍受大的波动去buy and hold