cs的好日子过去了

[midwestPstD]

(抱歉，不会发照片。。。)

今天的新高不知道能不能守住。。。

嘿嘿，上午看了一眼账户，又新高了，比三天前的高出了快1%呢。。。不过，今天JEPI/JEPQ比对应的指数落后太多，再次证明了在猛涨的股市里，卖covered-call strategy跑不过对应的指数。

卖Covered-call 的ETF最合适的环境是起伏不大的日子。理解这个，其实就得理解covered call是怎么操作的：covered意味着你手里拿着股票（空手卖，就是naked)；卖call就是你把自己的股票借给别人使用一段时间。假如你有股票A, 目前价为是100，你借给别人使用一个月（买卖权），代价就是手续费2块，加上万一人家到期不能还你股票，那就折衷成105块一股，还钱也可以。如果一个月内股票起伏，我们看看三种不同的情形：1，涨幅超过107块，借你股票的人就可以赚钱了：假设股价到了110块，人家就把股票卖了，还你2块的手续费加105块一股，他收益3块。你呢拿到手105+2=107块。相比110块的股价，你要是不卖call, 你亏了3块；2。这一个月内股票起伏不大，股价没到107，对方没钱赚就亏了2块手续费，懒得动，你就收了这2块手续费，股票还在；3，大跌，假设到了80，因为这一个月你不能买卖，大跌你只能干瞪眼，你还是拿着股票和2块手续费。。。上面三种情形就说明了：卖covered-call strategy，在大涨的情况下你不如不卖；大跌的情况你因为不能卖股票（买卖权借出去一个月）减少损失，股票除了手续费的收益，你没有太多的保护。所以，卖covered-call strategy, 只有股价起伏不大的环境，你算是白拿手续费。。。

我有几个渔友，他们买的股票要套住了，就靠卖call赚手续费。给我说：每年挣10-20%还是可能的。他们都卖一个礼拜期限的call, 所以，一到礼拜五没被call走，就赶紧roll到下个礼拜。偶尔股票突然猛涨被call走，就是钓鱼路上的谈资。我比较懒，很多ETF一拿几年不动，他们经常鼓动我卖call...


不错不错，昨天一个学生干完了实验室的活，就去钓鱼。到晚七点收工，拉上来七条鱼，晚上八点送到我家。我白得了一条三磅的bass, 六条 total 2斤左右的crappie。。。这个周末渔友们出差的出差，访友的访友，就我一个人出征湖边，还没想去哪个钓鱼点呢。。。



（二0二五年五月八日）



周末休闲，还可省钱

酒友昨晚就喊 ：周末妈妈节，去他家包饺子。邻居三家都空巢了，经常一起聚。所以，清早我起床带一个渔友去钓鱼，我给领导说：等我的鱼回家做鱼汤，再带过去。领导笑说：钓不到怎么办？我说：那我就不回家！

还不错。虽然鱼不多，第一条我拉上来的wiper有三磅左右。钓了三个小时，渔友还没开张，我们决定换地方。新地方终于让渔友有了收获。我呢，不紧不慢，钓了几条crappie。正说回家就够一个party呢，旁边老美说要撤了，鱼不要了，给我，几条大的crappie！

回家，清理好大鱼，头和骨头做个汤；fillet拿到酒友家让他们自己处理。晚上喝两瓶，包饺子，烤点肉，又是一个快乐的妈妈节。


（二0二五年五月十日）


投资理财是工薪家庭走向financial freedom的好工具

工薪阶层总是数着钱花的。回过头来看，过去五年，两老做了不少事：给农村老家xdjm因为COVID支援了3万，上海父母支援了2万（后来领导回去带的cash和支票哥嫂一律拒收，只同意和接受我们放弃继承父母房产的提议）；给老二还清了大学学贷和支援了每年放进Roth IRA的钱；给老大买房买家具前后提供了将近相当于房价10%的支援；给老二读研究生提供了五万的无息学贷（估计不会让他还啦）。。。正说两个孩子到去年底在支援他们的数量上拉平了呢，没想到年底老大又丢了工作，两老赶紧停了别的计划和安排，先顾她这里的房贷，半年累积到gift-limit, 月底准备交给她。

其实博士后工资不高，领导学化学，更难有高薪。我们从2002年拿到绿卡开始真正的“投资理财”，那时候已经接近40岁了。而这之前在美国的几年存的钱仅仅够买自住房的down-payment。那时候要照顾的事情多，上有老（每年要寄钱回去）下有小，每分钱都要数着花，但还是挤出来一点点钱放IRA和退休账户。常常没有钱放满账户的limit, 但一直坚持着，等到了报税的时候数着银行户头的钱来放前一年的IRA。这些钱一股脑儿投进了股市。过惯了节省日子的好处就是，等孩子们大学一毕业不用交学费的时候，哇，这么多钱可以随便花了。。。

昨晚给领导说：后年退休的话，我们自己存的退休账户有望达到两老工资的12倍。这个12倍，如果以后每年涨7%，其中3%用来对付通货膨胀，4%拿出来用，就相当于两老工资的一半（12*4%=48%），加上两老自己的退休金有现在工资的一半，这样，退休前后的收入就差不多了，现在能做的事情退休后还可以做。另外，我倾向退休后留在原地，生活消费低，朋友也多，我们也习惯了目前的生活，唯一想改变的是换一个新点（五年以内）的平房（领导不太想换房子），省得为维修操心。用卖了目前自住房的钱作首付，买个5-60万的房子还是能轻松承受的。对孩子和国内乡下的xdjm，有能力我们就多做点，没有能力就少一些，不是大问题。。。

一同走过艰难困苦，最大的好处就是领导对我放心。她的退休账户经过Fidelity办理手续后由我来管理和投资。她常常开玩笑：你哪天真让我签字把我自己卖了我都不知道。。。有压力和责任，我也不敢激进投资，而是一步一步从早年的定投大市到近几年因接近退休而开始的保守投资，中规中矩地按照理财教科书的步骤，走向financial freedom。。。

（二0二五年五月十二日）


牛皮应该这么吹


我既不会TA，也不会FA，炒股水平极差。不过，这不妨碍我收到投坦网友的酒，虽然我还不知道网友的网名。

据说读了我所有的帖子。。。



（二0二五年五月十六日）


小村里的空巢生活

休假啦。。。老大说要来芝加哥参加高中同学婚礼，顺道回来看看爹娘。而邻居酒友家的老大也是同学，也回来。就商量好，孩子们回来，就大家一起聚一聚。叫上另一家邻居酒友：孩子们一块长大的，谁家孩子回来都是聚会的理由。。。

我这里就准备鱼。今年春钓手气不错，拉上来三条walleye，十来条大wiper。头和龙骨煮了汤，fillet还给这些怕骨头的“小美国佬”们留着。来个香煎还是红烧。酒友说他准备烧烤，还有啤酒。。。这样的聚会一年会有好几次，不是你家孩子回来就是他家孩子回来。上次另外一家酒友的孩子们回来，直接就把叔叔阿姨们请到餐馆，省得爹娘忙乎。。。

孩子们礼拜五就要去芝加哥集合参加同学婚礼。和酒友商量好，让妈妈们请天假，礼拜五一起去芝加哥中国城吃个早茶中饭。酒友正好赶周末回国的飞机，我开车，负责把妈妈们带回来。空巢了难得和孩子们见个面，能在一起多呆一会就找个理由。。。

和渔友约好长周末大钓一把。上周末不差，拿回家20多斤鱼。我留了五斤crappie，其它都送了邻居朋友。冰柜差不多装了一半了，给领导说：芝加哥朋友们要开party，你就报名。我们的野菜和野鱼又可以出风头了。。。

（二0二五年五月二十日）


cs的好日子过去了

老大回来，问了问job market的情况。她说：经验不够的，目前job market确实很tough。她一同layoff的同事，还没找到的都是少于三年工作经验的。目前的job market大约是layoff后重新找到工作的时间大约是6-9个月。一般是pay要少大约10-20%。她还是拿了一家startup的offer，funding stage在 series C level，工资比上一个工作少了大约10%。。。

给她准备的大约40K应急钱她不需要，没拿。告诉她爹妈会放进emergency account，有需要她随时可以动用。老二要看运气，summer intern后能不能转成正式工作，在职读完硕士学位。老二说不管转不转得成，intern后没有时间陪爹娘度假，需要一点时间租房子。所以，今年全家度假取消。。。

生活里的朋友反馈的消息也是cs job market目前不容易。一个刚毕业，没有offer，接着读硕士；一个本科二年级CS学生，summer intern没有找到。。。


（二0二五年五月二十四日）



又挣了一顿酒

会吹牛其实不错。我钓鱼名声远扬，其实很多时候拿回家的鱼是学生或徒弟们送的。我吹牛本事大，带谁去钓把鱼，就以师傅自称。徒弟多了，一起去钓鱼，师傅钓不到，总会分几条回家。。。

名气大，不会钓鱼的人更不知就里，往往就冲名声大的去。这不，昨天还在湖边钓鱼呢，收到某朋友短信：家里老二要学钓鱼，老大跟你学过两回，推荐找你。。。约好今天来家里，教他如何绕线绑钩上bait。15分钟解决。孩子说：我看了两个小时的视频，也没学会。。。我在想，这些作视屏的肯定是top 1%的聪明人，但不如我们99%的会教人。。。

朋友说：不好意思，又打搅你。这样吧，那天有空去我那里再教教他怎么钓鱼。我后院有个pond，你在那里教过我家老大。你去保证红酒供应。。。


我家领导抿着嘴笑：你靠钓鱼骗了多少酒喝啊。。。

（二0二五年五月二十六日）



清一色

嘿嘿，现在是我这里的春钓高峰季节，目前最嘴馋的是crappie。咬口极活跃。今天带一个实验室学生去钓鱼，他是钓crappie高手，不爱清理，钓了都给我。我开车，六点出发，去了我常钓的地方。鱼不多，两个人加起来30-40条，小的放回去，拿了5-6斤大的，转战一个新点。有点晚了，当地钓鱼的老美都开始撤退了。我俩又钓了两小时，30-40条，只留大号的。不错，到一点收工，有大约30条crappie回家，也给实验室钓傍晚一波的学生探好了路，直奔我们的第二个钓点。

加了油，来回四加仑，2.88一加仑，差不多15块成本。这种大号crappie不说买不到，据说偷卖的20块一磅。15磅值300块，这个投资还值得。

（二0二五年五月三十一日）



终于混进了跨国公司

昨天我家领导下班回家，带了很多中午吃剩的食物：都是Biaggi‘s的。今天公司开会，宣布被一家跨国公司收购了，庆祝一下。。。

这是领导的老板第二次卖自己创办的公司了。化学PhD，毕业后一心找教授职位不成功，就只好另谋出路，自己开食品营养品的测试，拿不到FDA的批文不能作药品检测，但拿到ISO的certificate, 可以作很多生意。第一家公司干了十几年来，最后有20多雇员，帮助解决了很多化学生物农学博士后的饭碗。我家领导的美国第一份正式工作就是在那里开始的，我也在大学老板没有funding的时候被收留了两年。公司卖给了一家美国有2万雇员的测试公司，所有雇员都一起进去了。可惜领导和我当时都离开了。。。

领导的老板卖了公司退休，过了几年早退休的生活，又回来再开公司，这次从大学的Research Park的startup incubator开始，因为Research Park提供的服务比较多，虽然空间小，但对初创公司提供的帮助非常全面，待遇也接近大学的实验室，可以在学校各种storerooms里买试剂用品。。。这一干三年，轻车熟路，一下子就到了十几个员工的规模。Startup incubator提供的空间不够，就在外面买房改造，独立出来。。。年初才搬出来，这就签好了买卖协议。。。

领导早就有感觉老板准备卖公司。一来老板的年龄因素，二来从hire新人时犹犹豫豫的表现就猜公司有大动作。一个礼拜前我和领导的老板钓鱼时他还没透露呢。我家领导因为上一个干了15年的工作，就是因为公司被收购，上面派来的新领导在包装公司的过程中把老员工整得七零八落，心有余悸，问我要是这次新领导来了也是大整顿，怎么办？我说：大公司的福利会好很多。不过，你不用担心啊，我们家指望你挣钱的日子过去了，不开心就退休吧。。。


（二0二五年六月三日）

[Dzeko]

老哥犯了概念性的错误。apples and pears are not comparable.

covered-call is an income strategy while 对应的指数 or buy & hold is a capital gain strategy. Income strategies focus on generating sustainable incomes, not matching or beating the market such as SPX index.

The biggest challenge for covered call is not a raging bull market since the strategy is generating profits overall if being done properly. Nobody gets broke by taking profits. The real problem of vanilla covered call is bear market because the downward protection is negligible.

To hedge both downward and upward risks, I would partner covered-call with leaps put and call options while generating income.

[Dzeko]

多一句嘴，快退休的话，要降低风险。看看2000年的情况……

[MaldiniAC]

如果CS都不好找，那还有什么好找的？生物统计，会计还好找吗？
医生，药剂师肯定好找吧 但周期长。

[midwestPstD]

回Dzeko网友：那篇是给不理解covered-call的网友写的。我买了一万多股JEPI/JEPQ，是给退休后需要的现金流作准备的。所以，不少网友质疑，也和SP500比较。。。至于使用option，几年前我找了本option的书读了一下，读到butterfly就放弃了。我还是多华时间钓鱼吧。。。

谢提醒！没有经历2000年，但完整的观看了那长crash。当时手头没钱，就没有进场。生活里不少朋友亏了不少的（大多后来都学会了投资，到现在度很不错。）。我在为退休后布局，今年应该调整得差不多了。我的计划就是保证退休前后收入一样：一半收入从pension/SS里来；一半从投资里来，而投资靠分红。目前是准备大约1/3-1/2的portfolio集中在分红股/ETF上，所以今年完成了1万股的JEPI/JEPQ。手头现金还有点多，大约20%，最后是准备留10%的cash作应急用；其余的钱投SPY一类的MF/ETF。


回MaldiniAC：目前job market不太好，尤其对刚毕业的大学生。CS红了很多年，儿子22年毕业时也有两个offer呢。现在难多了。那个领域将来好找工作真说不准。我自己就是生物火坑里干了30年啊。。。

[Dzeko]

回Dzeko网友：那篇是给不理解covered-call的网友写的。我买了一万多股JEPI/JEPQ，是给退休后需要的现金流作准备的。所以，不少网友质疑，也和SP500比较。。。至于使用option，几年前我找了本option的书读了一下，读到butterfly就放弃了。我还是多华时间钓鱼吧。。。

谢提醒！没有经历2000年，但完整的观看了那长crash。当时手头没钱，就没有进场。生活里不少朋友亏了不少的（大多后来都学会了投资，到现在度很不错。）。我在为退休后布局，今年应该调整得差不多了。我的计划就是保证退休前后收入一样：一半收入从pension/SS里来；一半从投资里来，而投资靠分红。目前是准备大约1/3-1/2的portfolio集中在分红股/ETF上，所以今年完成了1万股的JEPI/JEPQ。手头现金还有点多，大约20%，最后是准备留10%的cash作应急用；其余的钱投SPY一类的MF/ETF。


回MaldiniAC：目前job market不太好，尤其对刚毕业的大学生。CS红了很多年，儿子22年毕业时也有两个offer呢。现在难多了。那个领域将来好找工作真说不准。我自己就是生物火坑里干了30年啊。。。

老兄火抗高，在火坑里自得其乐